Stablecoins: Una Solución Potencial para la Crisis de Deuda en EE.UU.
En medio de una inminente crisis de deuda que amenaza la estabilidad económica de Estados Unidos, las criptomonedas estables, conocidas como stablecoins, emergen como una posible solución para mitigar este riesgo.
El Papel de las Stablecoins en la Economía Estadounidense
Paul Ryan, exlíder de la Cámara de Representantes de EE.UU., ha destacado la importancia de las stablecoins, que mantienen una paridad 1:1 con el dólar estadounidense, como una herramienta crucial para evitar una subasta de deuda fallida y la consecuente crisis económica. Según Ryan, la creciente deuda del gobierno estadounidense podría desencadenar un evento que «sacudiría los mercados y socavaría gravemente la credibilidad de Estados Unidos» en el ámbito global.
La Deuda Creciente de Estados Unidos
De acuerdo con USdebtclock.com, la deuda nacional de Estados Unidos ha superado los USD 34.800 millones a partir del 17 de junio de 2024, una cifra alarmante que ha aumentado significativamente en los últimos años. Ryan sugiere que la solución más evidente sería recortar los programas de ayuda social que están impulsando esta deuda, aunque critica la falta de voluntad política para implementar estas medidas.
Consecuencias de una Crisis de Deuda
Una crisis de deuda podría sumir a Estados Unidos en una recesión, provocar inestabilidad financiera, aumentar las tasas de interés y dañar gravemente la reputación del país. En este contexto, Ryan propone que las stablecoins podrían ser una alternativa viable para el gobierno estadounidense, ayudando a evitar las consecuencias negativas de una crisis de deuda.
Stablecoins como Compradores de Deuda
Ryan argumenta que las stablecoins respaldadas por el dólar estadounidense están emergiendo como compradores netos significativos de la deuda del gobierno de EE.UU. Gran parte de las reservas de stablecoins como USD Tether (USDT) y USD Coin (USDC) están respaldadas por bonos del Tesoro estadounidense. Si las empresas emisoras de estas stablecoins fueran un país, estarían entre los mayores tenedores de deuda estadounidense, superando a naciones como Arabia Saudí y acercándose a Hong Kong.
Crecimiento del Sector de Stablecoins
El excongresista señala que, si el sector de las stablecoins continúa creciendo, estas criptomonedas podrían convertirse en uno de los mayores compradores de deuda del gobierno de EE.UU., proporcionando una fuente confiable de nueva demanda. Esto podría ser beneficioso para la economía estadounidense, ya que aumentaría la estabilidad y la confianza en el mercado de deuda.
La deuda estadounidense supera los USD 34.800 millones. Fuente: USDebtClock.
Cambios en el Statu Quo Económico
Ryan también subraya que las stablecoins podrían ser una respuesta efectiva a la desdolarización global en curso. A pesar de la «demanda insaciable» de dólares debido a la capacidad del gobierno estadounidense de vender deuda en el mercado internacional, hay indicios de que este statu quo podría estar cambiando rápidamente. Desde hace varios meses, naciones que históricamente han sido grandes compradores de deuda estadounidense están reconsiderando sus posiciones, lo que podría tener implicaciones significativas para la economía global.
las stablecoins no solo ofrecen una solución potencial para la crisis de deuda en Estados Unidos, sino que también podrían desempeñar un papel crucial en la adaptación a los cambios económicos globales.### La Desdolarización y el Auge de las Stablecoins: Un Análisis Actual
En el panorama financiero global, varios compradores de deuda estadounidense, incluyendo a China y Arabia Saudita, están reduciendo gradualmente su participación en el mercado. Paralelamente, estas naciones están explorando cada vez más alternativas para realizar pagos fuera del sistema basado en el dólar.
El Movimiento de Desdolarización
La tendencia hacia la desdolarización ha sido un tema recurrente en los informes de diversos medios. Países como China, Rusia y otros miembros del bloque BRICS, junto con otras naciones, han manifestado su intención de alejarse del dominio del dólar. En este contexto, el bitcoin (BTC) podría emerger como un jugador clave.
China, en particular, ha liderado este movimiento global. Según expertos, el país asiático ha avanzado significativamente en la creación de su propia moneda digital, el yuan digital, que se ha convertido en un componente esencial de su estrategia de desarrollo internacional y política exterior.
Estrategia China y el Yuan Digital
El gobierno chino está utilizando inversiones en infraestructura física y digital en mercados emergentes, junto con técnicas de ingeniería financiera, para integrar el yuan en una red controlada por ellos, con el objetivo de proyectar su influencia global. Esta estrategia ha sido reconocida por diversos analistas y exfuncionarios estadounidenses.
Impacto Potencial de una Crisis de Deuda en EE. UU.
Si Estados Unidos enfrentara una crisis de deuda, el dólar podría sufrir un «shock de confianza» significativo, lo que afectaría su demanda a nivel internacional y podría erosionar su posición dominante. En este escenario, si países como China logran fortalecer la influencia de sus monedas mientras se deshacen de la deuda estadounidense, Estados Unidos tendría que buscar nuevas formas de hacer que el dólar sea más atractivo.
El Papel de las Stablecoins
En este contexto, las stablecoins podrían desempeñar un papel crucial. Según Paul Ryan, estos activos digitales representan un «mecanismo oportuno de promoción del dólar». Estados Unidos se beneficia del estatus de su moneda como el principal activo de reserva internacional, especialmente a través de empresas como Tether Limited y Circle, emisoras de USDT y USDC.
La mayoría de las stablecoins están en manos de inversionistas de países con economías inestables, como Venezuela y Argentina, donde el dólar ha superado a las monedas locales en términos de uso. Informes independientes confirman esta tendencia.
Beneficios de las Stablecoins para la Economía Estadounidense
Ryan argumenta que, si se mantiene la tendencia y la promoción de las stablecoins, la demanda por la deuda estadounidense podría aumentar significativamente, proporcionando beneficios a corto plazo para la economía estadounidense. Esto podría reducir el riesgo de una subasta de deuda fallida y una crisis económica concomitante.
Aunque Ryan no especificó los beneficios exactos, un aumento en la demanda de deuda permitiría al gobierno estadounidense financiar sus operaciones y gastos, lo que resultaría en una mayor estabilidad económica y un crecimiento sostenido, además de una mayor influencia en la economía global.
Marco Regulatorio para las Stablecoins
Ryan también mostró su apoyo al debate en el Congreso estadounidense sobre un marco regulatorio sólido y predecible para las stablecoins. Este proyecto, presentado por las senadoras Kirsten Gillibrand y Cynthia Lummis, está orientado a regular estas criptomonedas.
Según Ryan, la aprobación de este proyecto ayudaría a expandir drásticamente el uso de dólares digitales en un momento crítico. En un año electoral, con la política en el centro de atención, una victoria en este ámbito sería muy bienvenida.
la desdolarización y el auge de las stablecoins están remodelando el panorama financiero global. La capacidad de Estados Unidos para adaptarse a estos cambios será crucial para mantener su posición dominante en la economía mundial.
