El Fondo de Pensiones de Noruega Aumenta su Exposición a Bitcoin
El Fondo de Pensiones Global del Gobierno de Noruega (NBIM), reconocido como el mayor fondo soberano del mundo, ha experimentado un notable incremento del 400% en su exposición indirecta a bitcoin (BTC) en los últimos dos años.
Estrategia de Diversificación y Crecimiento
Desde 2022, el NBIM ha adoptado una estrategia de diversificación de riesgos que incluye la inversión en acciones de empresas que poseen bitcoin en sus tesorerías. Este enfoque ha permitido al fondo aumentar sus tenencias indirectas de BTC sin realizar compras directas de la criptomoneda.
Vetle Lunde, analista de K33, señala que este crecimiento se debe a ajustes en la cartera de inversiones del fondo, basados en algoritmos y diversificación de riesgos, más que a una intención directa de acumular bitcoin.
“Es probable que el crecimiento se origine en una ponderación sectorial predeterminada basada en algoritmos y en la diversificación del riesgo. Es poco probable que se deba a una elección intencional de acumular exposición: si el objetivo fuera una mayor exposición a BTC, veríamos más evidencia de iniciativas de exposición directa.”
— Vetle Lunde, analista de K33
Incremento en Tenencias de Bitcoin
Desde el 31 de diciembre de 2023, el NBIM ha incrementado sus tenencias indirectas en 938 BTC, alcanzando un total de 2.446 BTC al final del primer semestre de 2024. Este aumento se debe principalmente a inversiones en empresas relacionadas con el ecosistema de criptomonedas.
La estrategia de incorporar bitcoin a las tesorerías de empresas, iniciada por Michael Saylor de MicroStrategy en 2021, ha influido significativamente en cómo los inversionistas institucionales tradicionales interactúan con la criptomoneda.
Diversificación a Través de Empresas de Bitcoin
El caso del Fondo Noruego de Pensiones es un ejemplo claro de esta tendencia. Recientemente, el fondo aumentó su participación en MicroStrategy del 0,67% al 0,89%. Al mismo tiempo, MicroStrategy incrementó sus tenencias de bitcoin en 37.181 BTC en el primer semestre de 2024.
El NBIM también ha incrementado su exposición a otras empresas del sector. En Marathon Digital, una empresa minera de Bitcoin, la exposición creció del 0% al 0,82%. En Coinbase, uno de los exchanges más grandes, la exposición aumentó del 0,49% al 0,83%. En Block Inc, la participación subió del 1,09% al 1,28%.
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Impacto en la Inversión Tradicional
Al final del primer semestre de 2024, la exposición indirecta a Bitcoin del fondo noruego se tradujo en 44,476 satoshis (sats) per cápita, equivalentes a aproximadamente 27 dólares. Esto subraya la creciente aceptación e integración de bitcoin en carteras de inversión tradicionales, consolidando su posición como un activo de refugio seguro.
Vetle Lunde destaca que esta evolución refleja la maduración de bitcoin como un activo financiero, influenciado por estrategias recomendadas por figuras prominentes del ecosistema como Michael Saylor y Jack Dorsey.
Importancia del Fondo de Pensiones de Noruega
El Fondo de Pensiones de Noruega, creado en 1990 para gestionar los ingresos del sector del petróleo y el gas, tiene como objetivo salvaguardar y crear riqueza financiera para las generaciones futuras. Todos los ingresos excedentes de la producción de petróleo del país se transfieren a este fondo, que invierte en renta variable, renta fija, bienes inmuebles e infraestructuras de energías renovables. Actualmente, el fondo está valorado en 17,7 billones de coronas (1,6 billones de dólares).
Este nivel de exposición a bitcoin por parte de un fondo de pensiones tan significativo resalta la creciente importancia de la criptomoneda en el panorama financiero global.
