Preparativos para la Próxima Altseason: ¿Estamos Cerca?
La reciente caída en el precio de bitcoin (BTC) ha generado dudas sobre cuándo el mercado retomará su tendencia alcista y si se avecina una nueva altseason.
¿Qué es una Altseason?
Una altseason, o temporada de altcoins, es un periodo en el que las criptomonedas alternativas a bitcoin muestran un rendimiento superior. Este fenómeno suele ocurrir en la segunda fase de un ciclo alcista de BTC, cuando los inversores buscan diversificar sus carteras y asumir mayores riesgos.
Volatilidad y Oportunidades en las Altcoins
Las altcoins, debido a su menor capitalización de mercado en comparación con bitcoin, tienden a ser más volátiles. Esta volatilidad puede resultar en rendimientos significativos cuando la demanda aumenta, atrayendo a traders que buscan ganancias rápidas.
Situación Actual del Mercado
A pesar de que bitcoin alcanzó un máximo histórico de 73,700 dólares hace cinco meses, su precio ha estado fluctuando dentro de un rango más bajo desde entonces. Las principales altcoins tampoco han superado sus máximos anteriores del ciclo alcista de 2020-2021.
Perspectivas de los Expertos
Nikolái Galozi, un analista financiero alemán, sugiere que bitcoin está en una corrección típica de la mitad de un ciclo alcista. Según Galozi, estas correcciones suelen ocurrir un año después del halving, un evento que reduce a la mitad la emisión de BTC cada cuatro años.
«Esto sugiere una fase de consolidación prolongada durante 2024, con una verdadera racha alcista en 2025», afirma Galozi. Por lo tanto, considera que los próximos 4-6 meses serán un buen momento para reestructurar y aumentar la asignación en criptoactivos.
Estrategias de Inversión
Los inversores a largo plazo, conocidos como hodlers, tienden a vender durante los repuntes y acumular en mercados bajistas. «Lo mismo está ocurriendo en esta corrección de mitad de ciclo», señala Galozi. La demanda de nuevos compradores generalmente se dispara durante las fuertes subidas de precios.
aunque el mercado actual no muestra señales inmediatas de una altseason, los próximos meses podrían ofrecer oportunidades para prepararse y ajustar las estrategias de inversión en criptoactivos.### Acumulación de Criptoactivos: ¿Qué Esperar en el Futuro?
Según el comportamiento histórico, la mayoría de los hodlers tienden a comenzar a acumular en ciertos momentos del ciclo del mercado. Esta dinámica podría ser el preludio de una fase de manía en 2025, impulsada por las condiciones macroeconómicas.
Influencia de la Política Monetaria en los Criptoactivos
Nikolái Galozi, un inversionista y consultor financiero, destaca que la política monetaria global tiene un impacto significativo en los precios de los criptoactivos. «Las tasas de interés han sido restrictivas durante un período prolongado, y la economía está empezando a mostrar signos de debilidad», subraya Galozi.
Con la desaceleración del mercado laboral en Estados Unidos, existe el temor de una recesión, definida como una disminución en las actividades económicas. Este escenario se desarrolla mientras las tasas de interés se mantienen en un 5,5%, el nivel más alto en dos décadas. La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos tiene previsto reducir las tasas de interés en el transcurso de 2024, y el mercado está atento a su próxima decisión en septiembre. Galozi anticipa que esta medida tendrá un impacto positivo, aunque no inmediato.
Tasas de Interés y su Efecto en el Mercado
El consultor financiero explica que las tasas de interés más bajas son una señal de debilitamiento económico, lo que inicialmente lleva a una corrección en los precios de los activos. «Solo después de esta corrección, las condiciones monetarias más flexibles comienzan a impulsar los mercados a nuevos máximos, y los criptoactivos vuelven a superar en rendimiento», aclara Galozi. Un gráfico que muestra la relación entre el precio de Bitcoin y las tasas de interés en Estados Unidos ilustra esta tendencia.
Riesgos en el Trading de Criptomonedas
Galozi señala que en tiempos de restricción monetaria, los inversionistas suelen preferir activos más grandes y menos riesgosos, como Bitcoin, debido a su red descentralizada y segura. Sin embargo, cuando la política monetaria se flexibiliza, la especulación aumenta y los inversionistas se vuelcan hacia altcoins más pequeñas y riesgosas. Este fenómeno, conocido como «altseason», resulta en una pérdida de dominio de capitalización para Bitcoin.
Los periodos de altseason son generalmente cortos, ya que la falta de fundamentos sólidos lleva a fuertes tomas de ganancias. Esto provoca caídas significativas que pueden dejar a muchos inversionistas en pérdidas, subrayando la necesidad de una gestión de riesgos adecuada en este mercado volátil.
Ejemplos de Altcoins en el Mercado Bajista
«Muchas altcoins desaparecen para siempre en las profundidades del mercado bajista», advierte Galozi. Un ejemplo notable es la memecoin Dogecoin (DOGE), que experimentó un aumento de más del 10,000% durante el ciclo alcista de 2021, pero actualmente cotiza un 85% por debajo de su máximo histórico.
Conclusión
El mercado de criptomonedas está intrínsecamente ligado a las políticas monetarias globales y presenta riesgos significativos que deben ser gestionados con cuidado. La acumulación de criptoactivos y las fases de especulación son fenómenos cíclicos que los inversionistas deben entender para tomar decisiones informadas.### Bitcoin y su Potencial de Crecimiento a Largo Plazo
Bitcoin sigue mostrando fundamentos sólidos que sugieren un crecimiento sostenido a largo plazo. Según un destacado financiero, la demanda creciente de un activo digital descentralizado, inmutable y deflacionario en un contexto de degradación monetaria centralizada parece inevitable.
Estrategias de Inversión en Criptoactivos
Para los consultores del mercado, es prudente mantener una posición central robusta en bitcoin en todo momento dentro de una cartera de criptoactivos. Solo una parte de esta cartera debería diversificarse en altcoins cuando el dominio de BTC esté cerca de su pico.
Predicciones del Dominio de Bitcoin
En los próximos dos meses, se espera que el dominio de la capitalización de bitcoin en el mercado alcance su punto máximo debido a la situación macroeconómica actual. Durante este periodo, se recomienda acumular BTC y ether (ETH), la altcoin con mayor capitalización.
Precio de DOGE en los últimos años. Fuente: TradingView.
Opiniones Divergentes sobre el Futuro del Mercado Cripto
Existen diversas opiniones sobre la dirección futura del mercado de criptomonedas. Pantera Capital, por ejemplo, sostiene que el mercado está entrando en la segunda fase del ciclo alcista de bitcoin, lo que podría desencadenar una altseason. Esta perspectiva se basa en la debilidad actual de las altcoins frente a BTC, que ha subido un 250% desde su punto más bajo en 2022, a pesar de los recientes retrocesos.
Factores que Impulsan el Mercado
El posible triunfo de Donald Trump en las elecciones estadounidenses, quien se ha mostrado como un defensor de bitcoin y las criptomonedas, podría ser un factor motivador para el mercado. Además, el lanzamiento de fondos cotizados (ETF) de Ethereum podría abrir la puerta a la aprobación de ETF de otras altcoins.
En naranja se ve el precio de bitcoin y en azul el dominio de su capitalización en el mercado de criptoactivos. Fuente: Seeking Alpha.
Conclusión
El mercado de criptomonedas sigue siendo un terreno de opiniones divididas y estrategias variadas. Mientras algunos expertos recomiendan una posición sólida en bitcoin, otros ven oportunidades en altcoins y factores externos como las elecciones y la aprobación de ETF. Lo que es claro es que el mercado cripto continúa evolucionando y ofreciendo nuevas oportunidades para los inversores.### Bitcoin y el Impacto de las Condiciones Macroeconómicas: Perspectivas y Desafíos
La Importancia de Seleccionar Altcoins con Criterio
Pantera Capital subraya la relevancia de ser selectivos al invertir en altcoins durante una altseason. La firma advierte que no todas las altcoins están destinadas a experimentar un aumento significativo en su valor. »Es crucial que los inversionistas no caigan en la trampa de generalizar y asumir que todas las altcoins tendrán un rendimiento positivo», señala la empresa.
Perspectivas Macroeconómicas y su Influencia en el Mercado Cripto
Desde una perspectiva más pesimista, no todos los analistas coinciden en que las condiciones macroeconómicas actuales beneficiarán al mercado de criptomonedas. Richard Durant, líder del gestor de activos Narweena, destaca que la situación del carry trade del yen japonés (JPY) podría seguir ejerciendo presión sobre los precios de los activos.
El carry trade consiste en pedir dinero prestado a una tasa de interés baja en Japón, convertirlo a dólares estadounidenses (USD) e invertirlo en mercados con mayores rendimientos. Esta estrategia ha sido atractiva para los inversionistas debido a las bajas tasas de interés en Japón y las altas tasas en Estados Unidos, lo que ha debilitado el valor del yen.
Cambios en las Tasas de Interés y sus Consecuencias
Recientemente, Japón ha incrementado sus tasas de interés, mientras que se espera que Estados Unidos comience a reducirlas. Este cambio ha fortalecido el yen, lo que ha llevado a muchos inversionistas apalancados a retirarse de los mercados. Durant anticipa que esta tendencia continuará en los próximos meses, especialmente si persisten los riesgos de recesión y las tensiones geopolíticas.
«Solo me volveré optimista sobre las perspectivas de bitcoin si una recesión provoca una caída brusca de los precios y los bancos centrales reducen las tasas de interés e inyectan liquidez en el sistema, creando un entorno más favorable para los activos especulativos», advierte Durant. En su opinión, es prudente mantener una postura cautelosa en el contexto actual.
Conclusión
El mercado de criptomonedas enfrenta un panorama complejo influenciado por diversas variables macroeconómicas. La selección cuidadosa de altcoins y una comprensión profunda de las dinámicas globales son esenciales para navegar este entorno volátil. Mientras algunos analistas mantienen una visión optimista, otros, como Richard Durant, aconsejan precaución hasta que las condiciones económicas se tornen más favorables.
