Crecimiento de los ETF de Bitcoin: Un Análisis Detallado
Acumulación de Bitcoin por los ETF a Nivel Global
En el último año, los ETF al contado han logrado acumular más de 1 millón de bitcoin (BTC) a nivel mundial, según datos de bold.report. A principios de 2024, estos fondos ya habían acumulado 837.958 BTC, antes de la aprobación de los ETF basados en bitcoin en Estados Unidos.
Impacto de los ETF Estadounidenses en el Mercado de Bitcoin
La emisión de los ETF en Estados Unidos el 10 de enero de 2024 marcó un punto de inflexión, incrementando significativamente la adquisición de BTC. Este aumento se refleja claramente en los gráficos de bold.report.
Rendimiento de los ETF de Bitcoin en EE.UU.
Los ETF de bitcoin en Estados Unidos han tenido un desempeño notable en la bolsa. Hasta el pasado viernes, los fondos registraron entradas netas totales de 13.600 millones de dólares, según Farside Investors.
El Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) lidera con 289.040 BTC bajo gestión, aunque ha sido uno de los más afectados, perdiendo 330.122 BTC desde enero, como muestra el gráfico de Coinglass.
Comparación de Tarifas entre ETF de Bitcoin
Las elevadas tarifas de GBTC, que alcanzan el 1,50%, han contribuido a estas salidas. En contraste, los ETF de bitcoin de BlackRock (IBIT) y Fidelity (FBTC) tienen tarifas significativamente más bajas, del 0,25%.
BlackRock y Otros ETF Internacionales
El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock ha emergido como uno de los más exitosos, gestionando 287.167 BTC en poco más de cuatro meses. Otros ETF operan en países como Suecia, Hong Kong, Alemania, Suiza, Canadá, Brasil y Australia.
Distribución Global de Bitcoin
La acumulación de más de 1 millón de bitcoin por parte de los ETF representa casi el 5% de la oferta total de bitcoin, que está limitada a 21 millones. Actualmente, hay 19.704.265 BTC en circulación. Entre las entidades con mayores tenencias de bitcoin se encuentra MicroStrategy con 214.246 BTC, representando el 1% del total.
Los gobiernos, incluyendo Estados Unidos y El Salvador, poseen 567.000 BTC, lo que equivale al 2,7% del total. Las empresas privadas tienen 494.000 BTC, representando el 2,3%, mientras que las plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) poseen 156.000 BTC, o el 0,74%, según Bitcoin Treasuries.
Potencial Impacto en el Precio de Bitcoin
Los ETF son instrumentos financieros que rastrean el precio de un activo subyacente, en este caso bitcoin, y se negocian en bolsas de valores. La acumulación de grandes cantidades de bitcoin por parte de estos fondos indica una creciente demanda por la criptomoneda.
Estos fondos facilitan el acceso a bitcoin para inversionistas que prefieren no comprar y almacenar directamente el activo, lo que puede aumentar la demanda y, en consecuencia, el precio de bitcoin. Si esta tendencia persiste, podría ser un factor alcista para el precio de bitcoin debido a la naturaleza de los ETF al contado.
A medida que más inversionistas invierten en estos fondos, las entidades que gestionan los ETF deben adquirir más bitcoin para mantener el respaldo adecuado. Esto reduce la cantidad de bitcoin disponible en el mercado abierto, lo que puede llevar a un aumento en el precio debido a la oferta limitada.
