Las órdenes de trading son básicamente una instrucción que le envías a tu bróker para que ejecute, en tu nombre, una operación de compra o venta. Esta indicación se lleva a cabo a través del terminal o plataforma de trading online (antiguamente se hacía por teléfono).
Existe una gran cantidad de órdenes y muchas formas de denominarlas y agruparlas. Sin embargo en la mayoría de los casos te vas a topar con diferentes órdenes. Como órdenes de mercado (inmediatas), órdenes limitadas, órdenes stop, órdenes condiciones y órdenes de duración.
¿Para qué sirve una orden?
Dado que las órdenes transmiten instrucciones automáticas para abrir o cerrar una posición, son la opción más eficiente para gestionar tu cuenta; sobre todo cuando estás ausente, ya que puedes programar una orden para que ejecute una acción futura cuando X criterios se cumplan.
Se utilizan sobre todo para el trading o la operativa en corto, aunque también puedes ponerte en largo vendiendo por debajo del precio actual o comprando por encima.
Mediante una orden de trading puedes, entre otros:
- Comprar un valor cuando el precio de venta alcance X.
- Vender un valor cuando el precio de compra alcance X.
- Comprar o vender un valor en un momento determinado en el tiempo.
- Comprar o vender un valor al abrirse la bolsa.
- Cerrar las posiciones al alcanzar una ganancia: take profit.
- Cerras las posiciones al alcanzar una pérdida: stop loss.
- Obtener beneficios cuando el precio haya alcanzado el nivel estimado.
¿Cómo funcionan las órdenes de trading?
Las órdenes, sean del tipo que sean, se lanzan a través del terminal de trading que tengas contratado. Como cada plataforma de trading cuenta con diferentes tipos de órdenes, tienes que comprobar cuáles están disponibles en tu bróker.
Aquí la velocidad de la plataforma juega un papel decisivo, ya que en cuestión de segundos el valor de un instrumento puede cambiar en el mercado. Así por ejemplo, si lanzas una orden al mercado (inmediata), dependerás por completo de la rapidez del bróker para ejecutar la compra o venta al precio exacto que habías visto.
Esta diferencia que ves entre el precio de la pantalla y el tiempo que tardas en ejecutar el clic y que el bróker reciba la orden, es lo que se conoce como slippage.
También tienes que tener en cuenta los famosos gaps o brechas que se producen cuando el precio de un activo cae o sube de forma brusca sin que haya habido una progresión del precio. Estas brechas tienen lugar en todos los mercados, especialmente durante la apertura de la sesión ya que los eventos que suceden fuera de las horas de negociación también influyen en los precios de los valores.
Tipos de órdenes
Las órdenes pueden variar dependiendo de las condiciones que activen la orden:
Órdenes de duración
Las órdenes de duración son aquellas que siguen una condición para que se cumplan, como por ejemplo, un «take profit» (cierra las posiciones y recoge los beneficios cuando el precio llegue a X).
Ahora bien, las órdenes condicionadas no pueden estar activas para toda la eternidad, de no cumplirse la condición. Es por ello que cuando las programas, tienes que indicar cuánto tiempo debe permanecer la orden activa.
Tipos de órdenes de duración
Día (Day): la orden se mantiene activa durante un día completo.
Minuto (Minute): la orden se mantiene activa durante un minuto.
- GTC (Good untill cancelled): se mantiene activa hasta que la canceles manualmente o expire un plazo máx. de por lo general 90 días.
- GTD (Good Till Date): se mantiene activa hasta la fecha exacta que le hayas indicado o hasta que la canceles tú mismo. En este sentido vas a encontrar las órdenes GTW (Good till the end of the Week – una semana), GTM (Good till the end of the Month – un mes).
- ATC (At the close): la orden se ejecuta al precio del cierre de sesión (o al más cercano posible).
- ATO (At the opening): la orden se ejecuta al inicio de la sesión cuando el mercado abre. Si la orden no se dispara por cualquier motivo, se cancela automáticamente.
- IOC (Inmediate or cancel): la orden de compra o venta se ejecuta inmediatamente y la parte sobrante que no se puede ejecutar, se cancela.
- Retornar (Return): la orden de compra o venta se ejecuta inmediatamente y la parte sobrante que no se puede ejecutar, se mantiene activa por un tiempo determinado.
- Fill Or Kill – FOK: la orden o bien se ejecuta al 100% o se cancela inmediatamente.
- All Or None – AON: al igual que una orden FOK, la orden o bien se ejecuta o se cancela al final de la sesión.
Orden al mercado (inmediata)
Se emplea para comprar o vender un valor al instante y se ejecuta inmediatamente de acuerdo a los precios de cotización actuales del mercado (reflejados en el bróker).
Al ejecutar esta orden, tu bróker busca el mejor precio del mercado (según los proveedores de datos que tenga contratados y su rapidez) tanto para realizar una venta como una compra.
Ahora bien, debido a la rápida evolución de los mercados en muchos casos no existe un control exacto sobre el precio en pantalla y éste podría diferir del precio real cotizado, hecho que se conoce como ‘slippage’. Esto ocurre debido a la diferencia de tiempo existente entre el clic de compra/venta y la ejecución de la orden, por eso es importante contratar un bróker fiable que ejecute la operación al precio mercado.
Dado que se trata del tipo de orden más sencilla, no tienes más que introducir la cantidad o el volumen de activos que quieras comprar y ya (como puedes ver en la imagen). Utilizas esta orden para entrar sí o sí en el mercado, asumiendo el slippage que se pudiera producir.
Órdenes limitadas
Son aquellas que se ejecutan en el futuro, cuando las condiciones que hayas indicado se cumplan.
Con este tipo de órdenes te aseguras de que el precio se va a cumplir, pero no necesariamente la ejecución, ya que si no se cumplen los requisitos que has indicado, la orden no se ejecuta.
Además tienes que establecer una fecha de vencimiento (una orden de duración), por lo regular existe un límite de 90 días, aunque esto depende de tu bróker. Si la venta o compra no se realiza expirado el plazo, se cancela automáticamente la orden.
Son de gran ayuda cuando no puedes monitorizar el mercado 24/7 y están especialmente indicadas para las estrategias de Forex y CFDs.
Dado que los criterios a programar son muy variados (precios al alza o a la baja, intervalo de precios, fechas, etc.) las órdenes pendientes reciben todo tipo de etiquetas y nombres según sean.
Tipos de órdenes limitadas
Orden Buy limit
Lanzas esta orden cuando quieres comprar acciones por debajo del precio actual del mercado. Si el precio baja y toca el valor, la orden se ejecutará automáticamente a este precio o a un precio inferior dentro del rango que hayas especificado.
Orden Sell limit
Lanzas esta orden cuando quieras vender por encima del precio actual del mercado. En cuanto el valor toca el precio definido se ejecuta la orden de venta automáticamente, tu bróker cierra la posición al precio indicado o superior (dentro del rango).
Orden por lo mejor
Esta orden busca el mejor precio de compra o venta en ese momento. Si lo encuentra, compra o vende lo que pueda de acuerdo a la oferta de demanda, los valores que no se hayan podido negociar se quedan pendientes esperando al mejor precio.
Aquí no especificas el precio, simplemente el número de acciones que quieres vender o comprar.
Así te aseguras de que los valores serán negociados, pero no de que la orden de ejecute del todo ya que podrían quedar valores pendientes cuyo precio no ha cruzado a los precios más favorables.
Órdenes Stop
A diferencia de las órdenes limitadas, las órdenes Stop van en contra del precio de mercado, ya que estás comprando por un precio superior al de mercado y vendiendo por un precio inferior.
Este tipo de órdenes te aseguran la ejecución pero no necesariamente al precio indicado.
Por ejemplo, digamos que compraste acciones de Apple por 160€ y crees que el precio va a caer. Entonces colocas una orden de sell stop a los 145€ para vender si el precio baja hasta este punto. A la vez también colocas una orden sell limit a los 150€ y si el precio toca ese punto o inferior, se venderán tus acciones al mejor precio en el primer punto que toque.
Ahora bien, al día siguiente Apple entra al mercado directamente a 147€ (hay un gap) ¿qué ocurrirá? La orden sell-limit no saltará porque no ha tocado en ningún momento los 150€ (no se cumple la condición, no se ejecuta). Ese día cae el precio por debajo de 145€ y salta el sell stop a los 144€ (se ejecuta pero no exactamente al precio indicado).
Tipos de órdenes Stop
Orden Buy Stop
Activas esta orden cuando quieres comprar por encima del precio del mercado. Es decir, estableces un precio, y en cuanto el valor toque esta cifra, se ejecutará la orden al precio exacto o superior.
Orden Sell Stop
Utiliza esta orden cuando quieras vender por debajo del precio actual. Si el valor alcanza el precio indicado o inferior, se ejecutará la orden automáticamente.
Orden stop loss
Ya que las operaciones no siempre saldrán de acuerdo a lo planeado, es recomendable limitar el riesgo con una orden stop loss para detener las pérdidas. Debes programar este stop en el momento de lanzar la orden, teniendo en cuenta además que un stop loss no puede ser modificado (lo tienes que cancelar y crear uno nuevo).
Este tipo de orden pendiente se programa para que, una vez hayas entrado al mercado, el bróker cierre las posiciones automáticamente en la cantidad exacta indicada si entras en pérdidas.
Las condiciones para lanzar la orden pueden ser precios absolutos (precio o pips) o en porcentajes (conocido como stop dinámico).
Ahora bien, ten en cuenta que los stop loss no son garantizados, es decir; en caso de que se produzca un hueco o gap entre el precio de cierre y apertura, el bróker te cerrará las posiciones en el primer punto o toque que haya por debajo del precio stop.
Igualmente ten en cuenta que en algunos brókers, el precio del stop loss es exacto y por lo tanto, si hubiera un gap en el mercado, no saltaría la orden y seguirías perdiendo.
Esta orden se suele usar mucho en combinación con el take profit. Si se dispara el stop loss, el take profit se cancelará automáticamente.
Orden Trailing Stop o stops de arrastre
Es una orden de stop loss pero por tramos. Si el activo va subiendo de precio, los stops se van modificando de acuerdo a esa subida, de manera que si salta el stop hayamos maximizado las ganacias.
Orden Take profit o stop profit
Es una orden automática que ejecuta una transacción de compra o venta (según vayas en corto o en largo) cuando alcances las ganancias que le has indicado de antemano. Se trata de una orden de stop (profit) dinámica (se va moviendo con el precio) por lo que te garantiza la ejecución pero no el valor.
Si hay un gap en el mercado y los activos entran con un precio diferente al que has indicado; la orden se disparará al mejor precio posible. Esta orden se suele usar mucho en combinación con el stop loss. Si se dispara el take profit, el stop loss se cancelará automáticamente.
Tipos de ejecución
Como ya hemos visto, se produce un slippage entre el precio que ves en pantalla y el precio final que obtienes al lanzar la orden.
Dado que la diferencia podría ser demasiado amplia. Es mejor que desde el principio programes qué cantidad estás dispuesto a asumir (llamada deslizamiento o desviación). Es aquí precisamente donde entra en juego el tipo de ejecución:
Ejecución de mercado (Market Execution)
Cuando envías una orden de mercado, el bróker va a procesar y ejecutar tu pedido al precio exacto del mercado que haya en ese momento. En este caso solo tienes que introducir cuántos valores quieres comprar o vender. Ya que estás aceptando de antemano el precio del bróker aunque se produzca un slippage.
Este tipo de ejecución te asegura entrar al mercado sí o sí, aunque te arriesgas a no hacerlo al precio que buscabas. Todos los brókers disponen de ejecución al mercado.
Ejecución instantánea (Instant Execution)
El bróker que trabaja con este tipo de ejecución. Ya que decide o bien procesar la orden al precio que has establecido, o bien no procesarla si el precio no está disponible. Así, cuando lanzas una orden de este tipo tienes que introducir el deslizamiento o desviación al precio máximo que estás dispuesto a soportar.
Ahora bien, si el bróker acepta el precio, la orden se ejecuta, pero si no. Vas a recibir un mensaje con el cambio del precio (lo que se conoce como «requote» o recotización) que puedes aceptar (al nuevo precio) o rechazar.
La ejecución instantánea te permite entrar en el mercado con mayor seguridad, pero no te asegura al 100% que puedas entrar. No todos los brókers disponen de este tipo de ejecución, entre ellos destacan: XTB o Pepperstone.
El estado de tu orden
Una vez haya lanzado la orden, ésta va a pasar por varios estados dependiendo del punto en el que se encuentre el proceso de ejecución. Los más comunes son:
Iniciada (Started): la orden se ha enviado pero no ha sido aceptada por el bróker todavía.
Colocada (placed): el bróker ha aceptado la orden.
Completada (filled): la orden se ha ejecutado correctamente.
Completada parcialmente (partially filled): la orden ha sido ejecutada parcialmente.
Cancelada (cancelled): la orden ha sido cancelada.
Rechazada (rejected): la orden ha sido rechazada.
Expirada (expired): la orden ha expirado el plazo y por lo tanto, se ha cancelado.
Con todo esto ya sabes como funcionan las órdenes de trading y como ejecutarlas, esta guía es una simple introduccion al mundo del trading en bolsa, forez y la nueva era de las finanzas digitales con las criptomonedas. Por lo que aquí en Criptomanía te traemos el mejor contenido informativo para estar en la vanguardia y ofrecerte lo mejor.
